تفاصيل الخبر
كشفت دراسة جديدة صادرة عن الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA) أن مشاعر وسائل التواصل الاجتماعي تعد دافعاً رئيسياً لخسائر متداولي التجزئة، حتى عندما تكون المنشورات قانونية ودقيقة. وأوضحت الدراسة، التي حللت 235 مليون منشور عبر منصات X وReddit وStockTwits بالتزامن مع بيانات معاملات MiFIR، أن المتداولين الأفراد يميلون إلى بيع أصولهم مبكراً عند ارتفاع الزخم الإيجابي لتحقيق أرباح سريعة، مما يحرمهم من المكاسب الأكبر مع استمرار ارتفاع الأسعار. وأشارت ESMA إلى أن الطبيعة المختلفة للمنصات تؤثر بشكل متباين على سلوك المستثمرين؛ حيث تحفز منصة StockTwits عمليات جني الأرباح السريعة، بينما تضغط منصة Reddit لنشوء موجات شرائية تعتمد على كثافة الرسائل والتفاعل بغض النظر عن الأساسيات المالية للأسهم. وعندما تتضارب الآراء عبر الإنترنت، يقوم المستثمرون الأفراد بالشراء وسط الغموض، مما يؤدي إلى تكبدهم خسائر مالية متكررة ناتجة عن اتخاذ قرارات في أوقات غير مناسبة. تطرح هذه النتائج تحديات جديدة أمام الجهات التنظيمية في المنطقة والعالم، إذ تظهر أن حظر التوصيات المضللة أو تنظيم عمل المؤثرين الماليين لا يكفي لحماية صغار المستثمرين. وبالنسبة للمستثمرين في منطقة الخليج والشرق الأوسط، تتزايد أهمية الاعتماد على التحليل الأساسي والفني البديل بدلاً من الانجرار وراء توجهات وسائل التواصل الاجتماعي الشائعة.
قد يعني الانجرار وراء زخم وسائل التواصل الاجتماعي اتخاذ قرارات تداول غير دقيقة في التوقيت، مثل البيع المبكر أو الشراء في أوقات الغموض. يُنصح بمراقبة المستويات الفنية والاعتماد على إدارة المخاطر بدلاً من متابعة الانطباعات العامة عبر المنصات الرقمية.
A new study by the European Securities and Markets Authority (ESMA) reveals that social media sentiment significantly drives retail trading losses, even when the content posted is accurate and legal. Analyzing 235 million posts across platforms like X, Reddit, and StockTwits alongside MiFIR transaction data, ESMA found that retail traders routinely exhibit behavioral flaws based on digital chatter. Specifically, retail investors tend to sell early during bullish sentiment to lock in small gains, missing broader market momentum.
Furthermore, the study highlighted that platform dynamics affect trader choices differently. StockTwits drives fast profit-taking among active traders, Reddit creates buying pressure via message volume and upvoting mechanisms regardless of fundamentals, and X reflects average retail market trends. When online opinions are divided, retail traders often buy into the noise and absorb significant losses, demonstrating how social media ambivalence leads to sub-optimal market timing decisions.
The findings present a complex regulatory dilemma, indicating that interventions focusing solely on illegal financial influencers or outright market manipulation address only part of the risk. Regulators are now challenged to evaluate how organic, legal social media sentiment silently impacts market behavior and investor protection.
For the past two years, regulators across the world have waged a high-profile war against finfluencers. However, a new ESMA study finds that cracking down on non-compliant influencers addresses only half the problem. Even when posts are legal, accurate, and organic, social media sentiment quietly drives retail traders into poor timing decisions. "Our findings suggest that, alongside the risks of misinformation and manipulation, social media's influence on retail investor behaviour operates thro
