الأسهم الأوروبية تتقدم مع التركيز على الانتخابات الأوروبية

ارتفعت الأسهم الأوروبية مع تصدر الانتخابات الرئيسية في أوروبا وازدياد تفاؤل المستثمرين بشأن قضية خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أعقاب البيانات الاقتصادية الأمريكية التي دعمت قضية التيسير النقدي.

وارتفع مؤشر CAC40 القياسي الفرنسي لليوم الثاني في إطار الاستعدادات للجولة الأخيرة من التصويت في الانتخابات البرلمانية المبكرة في نهاية هذا الأسبوع.

وتجري الآن عملية التصويت في الانتخابات العامة في المملكة المتحدة، ومن المتوقع أن يصدر أول استطلاع رسمي بعد الساعة 10 مساءً بالتوقيت المحلي. وارتفع مؤشر ستوكس 600 الإقليمي في أوروبا بنسبة 0.5%، حيث كانت أسهم البنوك في مقدمة الرابحين. ولم تشهد العقود الآجلة للأسهم الأمريكية تغيرًا يُذكر، مع إغلاق الأسواق النقدية بمناسبة عيد الاستقلال. وسجل مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وناسداك 100 مستويات قياسية جديدة في جلسة الأربعاء التي شهدت عطلة قصيرة.

وتتجه الأسهم العالمية نحو تحقيق أطول فترة من المكاسب الأسبوعية منذ مارس/آذار، مدفوعة بسلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة، والتي أحيت الآمال في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول.

أظهرت التقارير الصادرة يوم الأربعاء انكماش قطاع الخدمات الأمريكي بأسرع وتيرة في أربع سنوات، في حين شهد سوق العمل المزيد من علامات الضعف قبل صدور أرقام الوظائف الرئيسية يوم الجمعة.

ومع انخفاض مؤشر ISM للخدمات أمس إلى 48.8، وهو الأضعف منذ تفشي الوباء وتدهور مطالبات الوظائف، فإن البيانات السلبية في نهاية المطاف يُنظر إليها على أنها إيجابية للأسواق". "يبدو أن شهر سبتمبر هو التاريخ الذي يتطلع إليه الجميع الآن." في تحركات الأسهم الفردية، ارتفعت أسهم شركة Continental AG بنسبة تصل إلى 12٪ بعد أن أشارت شركة صناعة الإطارات إلى نمو قوي في الصين. وانخفض سهم شركة Roche Holding AG بعد أن فشل عقار لعلاج سرطان الرئة في تحقيق الهدف الرئيسي في تجربة سرية. كانت مكاسب الأسهم يوم الخميس أقوى في آسيا، حيث سجل مقياس MSCI للمنطقة أعلى مستوياته منذ أكثر من عامين. وارتفع مؤشر توبكس الياباني إلى مستوى قياسي. ارتفع الين بعد أن لامس مرة أخرى أدنى مستوى له منذ عام 1986 مقابل الدولار في الجلسة السابقة.

وتستمر التكهنات بأن بنك اليابان سيشدد سياسته بشكل تدريجي فقط. وفيما يتعلق بفرنسا، قال الخبراء الاستراتيجيون في مورجان ستانلي إنه ينبغي على المستثمرين شراء أسهم البلاد قبل تصويت يوم الأحد، لأن السوق من المرجح أن تنتعش في أي من النتيجتين الأكثر احتمالاً. وكتبت مارينا زافولوك وريجيان ياماناري من مورجان ستانلي في تقرير لهما أن السندات الفرنسية قد ارتفعت بالفعل بسبب المناورات السياسية التي تسعى إلى منع حزب التجمع الوطني الذي تتزعمه مارين لوبان من الفوز بأغلبية مطلقة في الجمعية الوطنية. وقالتا إنه ينبغي على مستثمري الأسهم أن يحذو حذوهما ويضيفوا انكشافًا على البلاد.

سارت عملية بيع سندات الخزانة الفرنسية يوم الخميس - وهي الثانية منذ دعوة الرئيس إيمانويل ماكرون إلى التصويت المبكر - بسلاسة، مما يضيف إلى الدلائل على أن المخاوف بشأن المخاطر التي تهدد مالية البلاد آخذة في الانحسار. وتقلصت الفجوة بين عوائد السندات الفرنسية والألمانية لأجل 10 سنوات إلى 68 نقطة أساس من ذروة الأسبوع الماضي التي بلغت 86 نقطة أساس.

وقال أونويكوسي في سانت جيمس: "من الواضح أن السوق أكثر ارتياحًا بشأن المخاطر السياسية في فرنسا". "يبدو أن الناس يرون قيمة في السوق الفرنسية مع تشكيل ماكرون والتحالف اليساري لشراكة من شأنها أن تمنع انقسام الأصوات، وهذا أمر إيجابي فيما يتعلق بالجولة الثانية وبالنسبة لأسواق السندات أيضًا."

وبالعودة إلى أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، أظهر محضر اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في يونيو أن المسؤولين ينتظرون أدلة على أن التضخم آخذ في التراجع، وانقسموا حول المدة التي يجب أن تبقى فيها تكاليف الاقتراض مرتفعة. وسيقدم تقرير الوظائف الأمريكية الصادر يوم الجمعة البيانات التالية حيث يقوم المستثمرون بتقييم مسار أسعار الفائدة. ويتوقع الاقتصاديون زيادة قدرها 190 ألف وظيفة في الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو - أقل من الشهر السابق - مع ثبات معدل البطالة عند 4%.

وفي الوقت نفسه، يتتبع المتداولون التكهنات بأن الرئيس جو بايدن قد يتخلى عن ترشحه لإعادة انتخابه. وقد بدأت وول ستريت في تحويل الأموال من وإلى الدولار وسندات الخزانة والأصول الأخرى التي ستتأثر بفوز دونالد ترامب في نوفمبر/تشرين الثاني.

"قال أدريان زورشير، كبير مسؤولي الاستثمار في الخدمات المصرفية الخاصة لدى يو بي إس إيه جي للخدمات المصرفية الخاصة لراديو بلومبرج: "ستكون الانتخابات البريطانية والفرنسية أكثر من مجرد قلق مؤقت للأسواق. " ترامب قصة مختلفة، لا سيما فيما يتعلق بالحرب التجارية. سيتعين علينا أن نرى مدى عدوانيته بشأن التعريفات الجمركية وقد يكون لذلك صدى أطول قليلاً" مع الأسواق، على حد قوله. وفي السلع، انخفض النفط من أعلى مستوى له في شهرين مع تقييم المتداولين لبيانات مخزون الخام الأمريكي المنخفضة وشدة إعصار بيريل. وارتفعت العقود الآجلة لخام الحديد إلى أعلى مستوى لها منذ شهر تقريبًا وسط تفاؤل بتحسن الطلب من الصين.